20-06-2005 - ICO

El Instituto de Crédito Oficial, ha lanzado su primera emisión destinada al mercado local australiano por importe de 600 millones de dólares australianos, aproximadamente 383 millones de euros. Si bien en un principio la emisión fue lanzada por importe de 300 millones, la buena acogida hizo que se decidiera duplicarla hasta los 600 millones. La emisión está dirigida y asegurada por Royal Bank of Canada, más un sindicato formado por ANZ Bank, Deutsche Bank, National Australia Bank, TD Securities y UBS.

Esta emisión es la primera con cargo al “Kangaroo Programme”, firmado el pasado 6 de mayo, que permite emitir hasta 3.000 millones en dólares australianos. Asimismo, la emisión se ha realizado dos semanas después de que el Instituto se reuniera con un número significativo de inversores australianos para conocer de primera mano sus preferencias en cuantos a plazos, importes y niveles.

El plazo de la emisión es de tres años con vencimiento el 30 de junio de 2008, plazo determinado por la preferencia de los inversores, siendo el cupón de un 5.50% pagadero semestralmente.

El diferencial del bono frente al del Gobierno australiano de referencia (ACGB 8.75% 15 Agosto 2008) ha sido de 0.31%, nivel muy similar a como se encontraban cotizando emisores comparables al Instituto como por ejemplo KFW (Agencia alemana similar al ICO).

Dicho bono, sujeto a ley australiana, estará listado en la bolsa australiana y además será elegible para operaciones repo (operaciones con acuerdo de recompra) que se realicen con el Banco Central de Australia.

La distribución geográfica de la emisión ha sido la siguiente: Australia con un 65%, Asia con un 25% y Europa con un 10%. Con dicha distribución, ICO asienta su objetivo de diversificación de su base inversora.

El Instituto ha realizado emisiones públicas en dólares australianos desde el año 2003, y aunque éstas fueron lanzadas bajo formato Eurobono, la participación australiana ha sido significativa. Con el establecimiento del “Kangaroo Programme” se espera profundizar en dicha base inversora lo que ayudará al ICO en su estrategia de diversificación geográfica en sus fuentes de financiación.

En el 2005, el Instituto de Crédito Oficial espera realizar emisiones por valor de 6.000 millones de euros, y para ello se sirve de los instrumentos y de los mercados que le proporcionan los términos más adecuados en cada momento.
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