20-10-2005 - La Caixa

El Grupo "la Caixa" ha obtenido en los primeros nueve meses de 2005 un beneficio atribuido, plenamente adaptado a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), de 1.185 millones de euros, un 57,1% más, con Resultados extraordinarios de 280 millones de euros por venta de activos.

El Resultado recurrente de 905 millones de euros aumenta un +20,1%, con fuerte crecimiento del 18,4% del volumen de negocio financiero situándose en 270.249 millones de euros, y 9,5 millones de clientes.

La excelente evolución del negocio del Grupo “la Caixa” en los primeros nueve meses de 2005 se ha obtenido en un entorno caracterizado por tipos de interés reducidos y fuerte competencia bancaria, con presión sobre las fuentes de ingresos. La gran capacidad comercial del Grupo ha permitido contrarrestar estos aspectos con fuertes aumentos de la actividad, con elevada productividad, eficiencia, rentabilidad y mejora de la solvencia.


Fuerte y sólido crecimiento de la actividad del Grupo “la Caixa”

Gran impulso de la actividad financiera con 9,5 millones de clientes y aumento del 18,4% del volumen de negocio

La intensa actividad comercial conlleva el continuo aumento de la gran base de clientes de “la Caixa” hasta los 9,5 millones, con un incremento neto de 410.000 clientes (+4,5%) en los últimos doce meses.

La estrategia de crecimiento rentable del Grupo se basa en el asesoramiento personalizado de calidad a los clientes, siendo la oficina el eje básico de la relación. Por ello, el Grupo dispone de una red de 4.886 oficinas, que ha incrementado en 108 en los últimos doce meses, continuando el selectivo plan de expansión de oficinas.

La plantilla del Grupo es de 25.111 empleados. La gran calidad de sus equipos, con un elevado nivel de formación y altamente productivos, es una de las bases de la estrategia orientada al cliente para alcanzar la excelencia en el servicio prestado y constituye una de las principales garantías de futuro del Grupo.

En este sentido, la estrategia de fuerte inversión en medios y recursos obtiene el retorno de un elevado crecimiento del volumen total de negocio financiero del Grupo, que asciende a 270.249 millones de euros (+18,4%), con un crecimiento de 32.221 millones de euros en los primeros nueve meses de 2005.

Los créditos, incluyendo las titulizaciones hipotecarias, alcanzan los 107.451 millones de euros (+21,4%), destacando el crecimiento del 24,9% en los de garantía hipotecaria. El reducido ratio de morosidad del 0,43% (0,27% hipotecaria), y la elevada cobertura de activos dudosos del 350% (399% si se incluyen las garantías hipotecarias), muestran la gran calidad de la cartera crediticia del Grupo “la Caixa”.

Los recursos totales de clientes ascienden a 162.798 millones de euros, con un crecimiento del 16,5%. Se observan sólidos crecimientos de la actividad minorista (+18,9% en los saldos a la vista y +14,3% en los depósitos a plazo), de la actividad institucional (+12,2%), de la actividad aseguradora (+19,6%), de fondos de inversión (+8,0%) y de planes de pensiones (+40,2%).

Especial mención requiere el incremento durante los primeros nueve meses de 2005 de la actividad con el sector empresarial. Así, el número de empresas y promotores clientes se sitúa en 309.000 (+9%), con un aumento del 28% del volumen total de inversión.

Con relación a la actividad en medios de pago, el parque de tarjetas de “la Caixa” alcanza los 8,3 millones, con un crecimiento neto de 594.000 en los últimos doce meses, un 7,7% más. El volumen de facturación de tarjetas de “la Caixa” se ha incrementado un 16,0% y continúa como líder con una cuota de mercado del 17,5%.

El Grupo “la Caixa”, con 7.096 cajeros automáticos, es la entidad con la red de terminales de autoservicio más extensa del sistema financiero español.

El portal www.laCaixa.es, con 3,5 millones de clientes, reafirma su posición de liderazgo en servicios de banca online. En los últimos doces meses, a través de los diferentes canales electrónicos englobados en Línea Abierta, 1,5 millones de clientes operativos (+27,3%) han realizado 660 millones de operaciones (+57,0%).

La positiva evolución de la actividad financiera en el 2005 consolida la estrategia de crecimiento rentable y eficiente del Grupo ”la Caixa” y confirma la mejora de las cuotas de mercado de créditos y de recursos de clientes.

Gestión activa de las participadas, con plusvalías de 9.602 millones de euros

El valor de mercado a 30 de septiembre de 2005 de la cartera de participaciones del Grupo “la Caixa” asciende a 21.800 millones de euros. De ellas, el valor de las participaciones cotizadas es de 18.201 millones de euros, con unas plusvalías latentes de 9.602 millones de euros (6.457 millones de euros a 31 de diciembre de 2004). Estas elevadas plusvalías, garantizan, aún más si cabe, la solidez y seguridad del Grupo. En relación con las variaciones de la cartera de participadas del Grupo "la Caixa" en el 2005 destaca la venta del 2,25% de Banco Itaú.


Elevado Resultado recurrente de 905 millones de euros (+20,1%), con crecimiento de dos dígitos en todos los márgenes

Crecimiento sostenido de los ingresos financieros del Grupo, con un aumento del 11,3% del margen ordinario recurrente

El margen de intermediación sin dividendos, alcanza los 1.621 millones de euros, un 13,5% más. Este alto crecimiento recoge la excelente evolución de la actividad bancaria, con un fuerte aumento del volumen de negocio y una adecuada gestión de la política de precios, lo que ha permitido mitigar la fuerte presión a la baja de los márgenes de las operaciones en un entorno de tipos de interés reducidos y gran competencia.

Por su parte, los dividendos devengados de los activos financieros disponibles para la venta, ascienden a 187 millones de euros, con incremento en todas las sociedades de la cartera.

El margen de intermediación es de 1.808 millones de euros, un 11,7% más.

Los resultados netos de impuestos de las sociedades asociadas consolidadas por puesta en equivalencia, básicamente Gas Natural, Abertis Infraestructuras y Aguas de Barcelona, ascienden a 305 millones de euros, con un crecimiento del 6,5%. Los ingresos totales de la cartera de participadas, por dividendos y por puesta en equivalencia, alcanzan los 492 millones de euros, un +11,1%.

Las comisiones ascienden a 908 millones de euros, con un fuerte crecimiento del 14,4%, por el aumento de la actividad comercial, basada en la prestación de servicios y asesoramiento personalizados, así como por las mejoras en la gestión de los precios. Las comisiones relacionadas con la actividad bancaria más tradicional (banca electrónica, avales, gestión de cuentas, transferencias y extranjero) registran un crecimiento en conjunto del 15,0%. Las comisiones de gestión de fondos de inversión, comercialización y gestión de seguros y fondos de pensiones aumentan un 10,1%. Las comisiones de valores, intermediación y colocación de productos aumentan un 21,0%.

La actividad de seguros alcanza los 52 millones de euros y recoge el resultado neto de las primas cobradas y pagadas, las provisiones técnicas y los rendimientos financieros, antes de los gastos de explotación e impuestos de las filiales aseguradoras y después de las eliminaciones de consolidación. Los resultados recurrentes de operaciones financieras y las diferencias de cambio ascienden a 77 millones de euros en 2005, correspondiendo el resto a plusvalías por ventas, básicamente del 2,25% de Banco Itaú.

Así, los ingresos financieros recurrentes del Grupo, que se muestran en el margen ordinario, aumentan un sólido 11,3% y alcanzan los 3.150 millones de euros. Si se incluyen los extraordinarios por ventas, aumentan un 20,4%.

El margen de explotación financiero recurrente aumenta el 24,5%, con mejora de la eficiencia hasta el 53,6% (-2,9%).
El margen de explotación recurrente del Grupo aumenta el 31,9%.

La política de contención y racionalización de los gastos, junto con la mejora de la productividad, moderan el incremento de los gastos de explotación de la actividad financiera, que ascienden a 1.897 millones de euros, un 4,1% más. Este aumento es muy moderado, considerando el fuerte crecimiento de la actividad comercial, con un 18,4% más de volumen de negocio.

Como consecuencia del sólido aumento del margen ordinario recurrente (+11,3%) y de la contención de los gastos de explotación (+4,1%), aumenta la productividad del negocio financiero del Grupo. Así, el ratio de eficiencia recurrente de los últimos doce meses se sitúa en el 53,6%, con una mejora del 2,9%.

Con todo ello, el margen de explotación financiero recurrente, asciende a 1.253 millones de euros con un fuerte aumento del 24,5%.

Esta positiva evolución confirma la estrategia de “la Caixa” de maximizar el elevado potencial de crecimiento rentable y eficiente, derivado de la maduración pendiente de la amplia red de oficinas tras el fuerte plan de expansión de los últimos diez años.

Los resultados netos de prestación de servicios no financieros de filiales inmobiliarias y de ocio, aumentan en el 2005 por la positiva evolución de los negocios, así como por el efecto de la compra de la inmobiliaria francesa SFL por Colonial en julio de 2004.

Por todo ello, el margen de explotación recurrente del Grupo alcanza los 1.457 millones de euros, un 31,9% más, demostrando la gran capacidad del Grupo “la Caixa” de generar elevados resultados recurrentes. Si se incluyen los extraordinarios por ventas, el aumento es del 54,3%.

El Resultado Recurrente asciende a 905 millones de €, +20,1%

A pesar del bajo nivel de morosidad y de las elevadas coberturas, las pérdidas por deterioro de activos, básicamente correspondientes a inversiones crediticias, ascienden a 229 millones de euros, con un fuerte aumento del 56,7%. La mayor parte de las dotaciones corresponden a la nueva provisión genérica establecida en la Circular 4/2004 de Banco de España y están relacionadas con el fuerte impulso de la actividad crediticia en 2005.

Los "Resultados financieros de actividades no financieras", incluyen, básicamente, los gastos de financiación de Colonial tras la adquisición de SFL.

El saldo de 50 millones de euros de “Otros resultados y dotaciones” recurrentes incluye provisiones constituidas con criterios de máxima prudencia, de acuerdo con la política conservadora del Grupo para la cobertura de eventuales riesgos futuros, correspondiendo el resto del saldo a las plusvalías por ventas, básicamente de activos de Colonial.

El Resultado recurrente antes de impuestos es de 1.096 millones de euros, +26,5% y si se incluyen los extraordinarios asciende a 1.551 millones de euros.

Para la interpretación del “Impuesto sobre beneficios”, cabe considerar que la práctica totalidad de los dividendos de participadas no tienen tributación para evitar la doble imposición y también que los resultados por puesta en equivalencia se presentan netos de impuestos.

El incremento en 2005 del Resultado de minoritarios corresponde, básicamente, a los efectos de la positiva evolución del negocio de Colonial y del cambio de perímetro tras la adquisición de SFL.

Así, el Resultado recurrente atribuido al Grupo, después de impuestos y minoritarios, asciende a 905 millones de euros, con un fuerte crecimiento del 20,1%, sobre la base de sólidos crecimientos de la actividad financiera y del resto de participaciones que configuran el Grupo “la Caixa”.

Estos resultados elevan el ROE recurrente del Grupo al 18,3%. El ROA y el RORWA alcanzan el 0,9% y el 1,4%, respectivamente.


Resultados extraordinarios de 280 millones de € por ventas de activos

Este beneficio extraordinario corresponde, básicamente, a las plusvalías netas de impuestos y de minoritarios, por la venta del 2,25% del Banco Itaú, registradas en “Resultados de Operaciones Financieras”, y por las ventas de activos de Colonial, con registro en “Otros resultados y dotaciones”.


El Resultado atribuido al Grupo alcanza los 1.185 millones de €, un 57,1% más, con mejora del Core Capital (solvencia)

El beneficio atribuido al Grupo “la Caixa” de los primeros nueve meses de 2005 alcanza los 1.185 millones de euros, un 57,1% más, basado en el fuerte crecimiento de la actividad recurrente y en la gestión dinámica de sus activos.

La importante generación de resultados y la exigente gestión de los riesgos permiten al Grupo “la Caixa” mejorar los niveles de solvencia, tras la consideración del aumento del volumen de la actividad crediticia. El Core Capital (recursos propios de máxima categoría) alcanza el 6,1%, el Tier 1 el 8,7% y el Ratio de solvencia el 12,3%.

Esta amplia base de capital y su calidad se ve reforzada por la flexibilidad financiera de su gestión, derivada, básicamente, de las elevadas plusvalías latentes de la cartera de participaciones, permitiendo afrontar con garantía las actuaciones y las inversiones necesarias para mantener en el futuro los elevados niveles de crecimiento con rentabilidad del Grupo “la Caixa”.
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