21-07-2005 - La Caixa

El Grupo "la Caixa" ha obtenido en el primer semestre de 2005 un beneficio atribuido, plenamente adaptado a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), de 767 millones de €, un 56,1% más.

El resultado recurrente de 588 millones de € aumenta un +19,7%, con fuerte crecimiento del 18,5% del volumen de negocio financiero situándose en 264.884 millones de €, y 9,4 millones de clientes.

Los resultados extraordinarios por venta de activos ascienden a 179 millones de €.

La excelente evolución del negocio del Grupo “la Caixa” en el primer semestre de 2005 se ha obtenido en un entorno caracterizado por tipos de interés reducidos y fuerte competencia bancaria, con presión sobre las fuentes de ingresos. La gran capacidad comercial del Grupo ha permitido contrarrestar estos aspectos con fuertes aumentos de la actividad, con elevada productividad, eficiencia, rentabilidad y mejora de la solvencia.



Fuerte y sólido crecimiento de la actividad del Grupo “la Caixa”

Gran impulso de la actividad financiera con 9,4 millones de clientes y aumento del 18,5% del volumen de negocio

La intensa actividad comercial conlleva el continuo aumento de la gran base de clientes de “la Caixa” hasta los 9,4 millones, con un incremento neto de 397.000 clientes (+4,4%) en los últimos doce meses.

La estrategia de crecimiento rentable del Grupo se basa en el asesoramiento personalizado de calidad a los clientes, siendo la oficina el eje básico de la relación. Por ello, el Grupo ha incrementado en 89 el número de oficinas en los últimos doce meses, alcanzando las 4.856, continuando el selectivo plan de expansión de oficinas.

La plantilla del Grupo es de 25.025 empleados. La gran calidad de sus equipos, con un elevado nivel de formación y altamente productivos, es una de las bases de la estrategia para alcanzar la excelencia en el servicio prestado a los clientes y constituye una de las principales garantías de futuro del Grupo.

Asimismo, la estrategia de fuerte inversión en medios y recursos obtiene el retorno de un elevado crecimiento del volumen total de negocio financiero del Grupo, que asciende a 264.884 millones de euros (+18,5%), con un crecimiento de 26.856 millones de euros en el primer semestre de 2005.

Los créditos, incluyendo las titulizaciones hipotecarias, alcanzan los 103.770 millones de euros (+20,1%), destacando el crecimiento del 24,1% en los de garantía hipotecaria. El reducido ratio de morosidad, 0,42%, (0,27% hipotecaria), y la elevada cobertura de activos dudosos, 346% (397% si se incluyen las garantías hipotecarias), muestran la gran calidad de la cartera crediticia del Grupo “la Caixa”.

Los recursos totales de clientes ascienden a 161.114 millones de euros, con un crecimiento del 17,4%. Se observan sólidos crecimientos de la actividad minorista (+20,1% en los saldos a la vista y +13,5% en los depósitos a plazo), de la actividad institucional (+20,2%), de la actividad aseguradora (+19,5%), de fondos de inversión (+10,5%) y de planes de pensiones (+39,3%).

Especial mención requiere el incremento en el primer semestre de 2005 de la actividad con el sector empresarial. Así, el número de empresas y promotores clientes se sitúa en 303.000 (+12,2%), con un aumento del 24% del volumen total de inversión.

Con relación a la actividad en medios de pago, el parque de tarjetas de “la Caixa” alcanza los 8,1 millones, con un crecimiento neto de 598.000 en los últimos doce meses, un 8,0% más. El volumen de facturación de tarjetas de “la Caixa” se ha incrementado un 15,6% y continúa como líder con una cuota de mercado del 17,5%.

El Grupo “la Caixa”, con 7.041 cajeros automáticos, es la entidad financiera con la red de terminales de autoservicio más extensa del sistema financiero español.

El portal www.laCaixa.es, con 3,4 millones de clientes, reafirma su posición de liderazgo en servicios de banca online. En los últimos doces meses, a través de los diferentes canales electrónicos englobados en Línea Abierta, 1,4 millones de clientes operativos (+27,9%) han realizado 596 millones de operaciones (+58,9%).

La positiva evolución de la actividad financiera durante el primer semestre de 2005 consolida la estrategia de crecimiento rentable y eficiente del Grupo ”la Caixa” y confirma la positiva evolución de las cuotas de mercado de créditos y de recursos de clientes.

Gestión activa de la cartera de participadas, con 8.156 millones de euros de plusvalías latentes

El valor de mercado a 30 de junio de 2005 de la cartera de participaciones cotizadas del Grupo “la Caixa” es de 17.573 millones de euros, con unas plusvalías latentes de 8.156 millones de euros (6.457 millones de euros a 31 de diciembre de 2004). Estas plusvalías, junto con la elevada capacidad de gestión de los recursos propios que aporta la cartera de participadas, garantizan, aún más si cabe, la solidez y seguridad del Grupo.

En relación con las variaciones de la cartera de participadas del Grupo "la Caixa" a lo largo del primer semestre de 2005, cabe destacar la compra del 1% de Gas Natural hasta alcanzar una participación del 35,5% y la compra del 13,5% de Port Aventura, que eleva la participación al 92,3%. En cuanto a las desinversiones, destacan las ventas del 1,3% restante de la participación en Deutsche Bank y del 1,16% de Banco Itaú.


Excelente evolución del Resultado recurrente que alcanza los 588 millones de € (+19,7%), con crecimiento de dos dígitos en todos los márgenes

Crecimiento sostenido de los ingresos financieros del Grupo, con un aumento del 10,2% del margen ordinario recurrente

El margen de intermediación sin dividendos, alcanza los 1.054 millones de euros, un 12,5% más. Este alto crecimiento recoge la excelente evolución de la actividad bancaria, con un fuerte aumento del volumen de negocio y una adecuada gestión de la política de precios, lo que ha permitido mitigar la fuerte presión a la baja de los márgenes de las operaciones en un entorno de tipos de interés reducidos y gran competencia.

Por su parte, los dividendos devengados en el semestre de sociedades clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, ascienden a 162 millones de euros, con incremento en todas las sociedades de la cartera. La reducción respecto a los del ejercicio 2004 corresponde al dividendo de la participación del 4,2% en Deutsche Bank con cargo a sus resultados del ejercicio 2003. Dicha participación fue vendida entre noviembre de 2004 y enero de 2005.

Así, el margen de intermediación alcanza los 1.216 millones de euros, un 10,0% más.

Los resultados netos de impuestos de las sociedades asociadas consolidadas por puesta en equivalencia, básicamente Gas Natural, Abertis Infraestructuras y Aguas de Barcelona, ascienden a 204 millones de euros, con un crecimiento del 7,6%. Los ingresos totales de la cartera de participadas, por dividendos y resultados por puesta en equivalencia, alcanzan los 366 millones de euros, un 2,5% más (+13,0% sin considerar los dividendos en 2004 de Deutsche Bank).

Las comisiones ascienden a 584 millones de euros, con un fuerte crecimiento del 12,0%, por el aumento de la actividad comercial, basada en la prestación de servicios y asesoramiento personalizados, así como por las mejoras en la gestión de los precios. Las comisiones relacionadas con la actividad bancaria más tradicional (banca electrónica, avales, gestión de cuentas, transferencias y extranjero) registran un crecimiento en conjunto del 12,2%. Las comisiones de gestión de fondos de inversión, comercialización y gestión de seguros y fondos de pensiones aumentan un 7,5%. Las comisiones de valores, intermediación y colocación de productos aumentan un 22,9%.

La actividad de seguros, que recoge el resultado neto de las primas cobradas y pagadas, las provisiones técnicas y los rendimientos financieros, antes de los gastos de explotación e impuestos de las filiales aseguradoras y después de las eliminaciones de consolidación, alcanza los 34 millones de euros. Los resultados recurrentes por operaciones financieras y las diferencias de cambio ascienden a 37 millones de euros en 2005.

Así, los ingresos financieros del Grupo, que se muestran en el margen ordinario recurrente, aumentan un sólido 10,2% y alcanzan los 2.075 millones de euros.

El margen de explotación recurrente de las actividades financieras aumenta el 21,1%, con mejora de la eficiencia hasta el 54,6% (-2,5%). El margen de explotación del Grupo aumenta el 37,2%.

La política de contención y racionalización de los gastos, junto con la mejora de la productividad, moderan el incremento de los gastos de explotación de la actividad financiera, que ascienden a 1.253 millones de euros, un 4,1% más. Este aumento es muy moderado, considerando el fuerte crecimiento de la actividad comercial, con un 18,5% más de volumen de negocio.

Como consecuencia del sólido aumento del margen ordinario (+10,2%) y de la contención de los gastos de explotación (+4,1%), aumenta la productividad del negocio financiero del Grupo. Así, el ratio de eficiencia recurrente de los últimos doce meses se sitúa en el 54,6%, con una mejora del 2,5%.

Con todo ello, el margen de explotación financiero, sin considerar los resultados netos de prestación de servicios no financieros, asciende a 822 millones de euros con un fuerte aumento del 21,1%.

Esta positiva evolución confirma la estrategia de “la Caixa” de maximizar el elevado potencial de crecimiento rentable y eficiente, derivado de la maduración pendiente de la amplia red de oficinas tras el fuerte plan de expansión de los últimos diez años.

Los resultados netos de prestación de servicios no financieros de filiales inmobiliarias y de ocio aumentan significativamente en el 2005 por la positiva evolución de los negocios y por el efecto de la compra de la inmobiliaria francesa SFL por Colonial en julio de 2004.

Por todo ello, el margen de explotación recurrente del Grupo alcanza los 945 millones de euros, un 37,2% más, demostrando la gran capacidad del Grupo “la Caixa” de generar elevados resultados recurrentes.

El Resultado Recurrente asciende a 588 millones de euros, + 19,7%

A pesar del bajo nivel de morosidad y de las elevadas coberturas, las pérdidas por deterioro de activos, que incluyen básicamente las correspondientes a inversiones crediticias, ascienden en el primer semestre de 2005 a 144 millones de euros, con un fuerte aumento del 42,3%. La mayor parte de las dotaciones corresponden a la nueva provisión genérica establecida en la Circular 4/2004 de Banco de España y están relacionadas con el fuerte impulso de la actividad crediticia en 2005.

Los “Resultados financieros de actividades no financieras”, incluyen, básicamente, los gastos de financiación de Colonial tras la adquisición de SFL.

El saldo de 28 millones de euros del apartado “Otros resultados y dotaciones” del primer semestre de 2005 incluye, entre otros, provisiones constituidas con criterios de máxima prudencia, de acuerdo con la política conservadora del Grupo para la cobertura de eventuales riesgos futuros.

El Resultado recurrente antes de impuestos alcanza los 717 millones de euros, +27,4%.

Para la adecuada interpretación del apartado “Impuesto sobre beneficios”, cabe considerar que la práctica totalidad de los dividendos de participadas no tienen tributación para evitar la doble imposición y también que, de acuerdo con la normativa contable, los resultados por puesta en equivalencia se presentan netos de impuestos.

El incremento en 2005 del Resultado de minoritarios corresponde, entre otros, a los efectos de la positiva evolución del negocio de Colonial y del cambio de perímetro tras la adquisición de SFL.

Así, el Resultado recurrente atribuido al Grupo, después de impuestos y minoritarios, asciende a 588 millones de euros, con un fuerte crecimiento del 19,7%, sobre la base de sólidos crecimientos de la actividad financiera y del resto de filiales no financieras y participaciones que configuran el Grupo “la Caixa”.

Estos resultados elevan el ROE recurrente del Grupo al 17,6%. El ROA y el RORWA alcanzan el 1,0% y el 1,4%, respectivamente.



Resultados extraordinarios de 179 millones de euros por ventas de activos

El beneficio atribuido al Grupo “la Caixa” del primer semestre de 2005 incluye 179 millones de euros de carácter no recurrente, derivados de las plusvalías netas obtenidas por la venta del 1,16% del Banco Itaú y de las ventas de activos de Colonial.

La gestión dinámica de la cartera de participadas y de otros activos del Grupo es un elemento fundamental en la estrategia de “la Caixa”.

Así, en el segundo trimestre de 2005 se ha procedido a la venta del 1,16% de Banco Itaú, reduciendo la participación del 3,12% al 1,96%. El resultado neto de la venta realizada asciende a 107 millones de euros y se registra en el apartado “Resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio”.

Por su parte, las ventas de activos de Colonial han generado un resultado bruto de 202,4 millones de euros. Las plusvalías netas atribuidas al Grupo son de 72 millones de euros, con registro en los apartados “Otros resultados y dotaciones” y “Resultado de minoritarios”.



El Resultado atribuido al Grupo alcanza los 767 millones de euros, un 56,1% más, con mejora del Core Capital

El beneficio atribuido del Grupo “la Caixa” del primer semestre de 2005 alcanza los 767 millones de euros, un 56,1% más, basado en el fuerte crecimiento en el primer semestre de 2005 de la actividad recurrente y en la gestión dinámica de sus activos.

La importante generación de resultados y la exigente gestión de los riesgos permiten al Grupo “la Caixa” incrementar los niveles de solvencia, tras la consideración del aumento del volumen de la actividad crediticia. Los recursos propios computables como base de capital según la normativa internacional ascienden a 13.600 millones de euros. El Core Capital (recursos propios de máxima categoría) mejora hasta el 6,1%, el Tier 1 alcanza el 8,9% y el ratio de solvencia, el 12,6%. El excedente de recursos sobre los mínimos exigidos es de 5.000 millones de euros, un 4,6%.

Esta amplia base de capital y su calidad se ve reforzada por la flexibilidad financiera de su gestión, derivada, básicamente, de las elevadas plusvalías latentes de la cartera de participaciones de 8.156 millones de euros, permitiendo afrontar con garantía las actuaciones y las inversiones necesarias para mantener los elevados niveles de rentabilidad del Grupo “la Caixa”.
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